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保險業股權治理進入深水區

2019-07-17  來源: 金融時報-中國金融新聞網   浏覽量:
近日,經銀保監會批准,新成立的大家保險集團將依法受讓安邦人壽、安邦養老和安邦資管股權。這標志著安邦集團風險處置工作取得階段性成果,也意味著以安邦風險處置爲代表的保險業股權治理進入深水區。

  本網訊:近日,經銀保監會批准,新成立的大家保險集團將依法受讓安邦人壽、安邦養老和安邦資管股權。這標志著安邦集團風險處置工作取得階段性成果,也意味著以安邦風險處置爲代表的保險業股權治理進入深水區。


  與之相呼應的是,近兩年保險牌照審批明顯放慢。近日,上海二三四五網絡控股集團股份有限公司發布公告稱,網絡科技子公司退出發起設立華商雲信用保險股份有限公司。原因在于華商雲信保籌建進度慢于預期,目前尚未取得銀保監會的設立批准。這從一個側面折射出,監管部門對于險企股東准入日趨嚴格,而近兩年的幾起險企違規股權清退也表明,監管部門對于保險公司股東資質和出資審查更加嚴格,在推進股權治理方面進行了一系列緊鑼密鼓的動作。


  公司治理是保險業防風險治亂象的“牛鼻子”,而股權治理又是公司治理最爲關鍵的環節。


  金融行業是特許經營行業,保險牌照作爲金融牌照具有稀缺性, 社會資本進入保險業,大多出于逐利和布局的考量。如果股東股權行爲不合規,那麽必然會給險企乃至保險市場帶來很大風險隱患。比如,股權層面的虛假注資、違規代持,市場行爲方面的惡性競爭、激進投資等。而保險業發展中出現的多起風險案例,其主因也大多在于大股東濫用權利、內部人控制、內幕交易等,導致保險公司發展目標不明、戰略不清、管理混亂。尤其是保險業市場化程度高,競爭充分激烈,更容易出現尋租現象。


  銀保監會通報的2018年保險法人機構公司治理現場評估結果顯示,股東股權行爲不合規主要表現爲:股東股權關系複雜;股權代持、隱形股東等問題仍然存在;股東爭奪控制權、不當行使股東權利;股權質押、凍結比例過高;股權管理不規範等。


  可見,保險業防控系統性風險的關鍵點就在于股權治理,這是防範險企公司治理先天不足的前置關口。如果險企的股權結構越來越優化,其經營行爲自然能夠得到規範,整個市場秩序也能得以維護,防止風險向關聯方或者業務合作方(包括其它金融機構)外溢。


  作爲一種風險分擔機制,保險業態的本質是風險保障和經濟損失補償,與其他金融業態以融資爲主要功能明顯不同。這也造就了保險業的經營模式和盈利模式都與其它金融業態有明顯不同。險企如要追求長遠的發展前景,需要明確清晰的經營戰略、逐步完善的內控機制,才能避免粗放式發展和短期逐利行爲。只有股權結構不斷優化,才能帶來市場經營行爲的正確決策。


  執本末從,綱舉目張。經過多年的擴張式發展,保險業亂象具有點多、面廣、新老問題交織的特點,根治經營行爲層面的痼疾需要找到治本良方,才能事半功倍。正因如此,從源頭強化對保險業的風險治理尤爲必要,必須防範動機不純的投資人進入保險業。


  2018年4月起實施的《保險公司股權管理辦法》明確,按照實質重于形式的原則,依法對保險公司股權實施穿透式監管和分類監管。對于保險公司股東,不僅要求其主業突出,有資金實力,具有長期出資能力,還要能夠與保險業務産生協同,同時要認同保險經營的本質。


  只有認同保險風險保障的本質,險企股東才能真正了解和掌握保險業發展的市場規律,才能給險企帶來長期穩定的經營戰略,以先天完善的股權結構帶動後天經營決策的合理有效,激勵約束和內控機制才能不斷優化,從而減少市場行爲層面的違規現象。


  事實上,在治理保險業亂象方面,監管關口不斷前移。在入股環節,監管部門不僅提高股東的准入標准,按照實質大于形式的原則,重點審查股東資質和資金來源真實性,還對股權結構中的關聯方和一致行動人進行穿透審查,防範股份代持、隱性股東、虛假出資、循環出資等問題。從險企和産業資本之間的風險隔離來看,強化險企股權治理,也能從源頭上防範利益輸送和不當關聯交易,避免大股東操縱保險公司,也才能從根本上促使險企樹立起合規文化,進行真正的專業化經營,促進整個保險行業高質量發展。

(責任編輯:張旻)

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